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电子行业周报:安防迎资本整合时代,三星加码量子点

发布时间:2016-05-09    研究机构:华泰证券

安防迎来资本整合时代。

综艺股份计划收购美股退市公司中星技术,收购价格101亿,较中星技术2015年净资产溢价21.5倍。在此之前2016年1月多元化制造商江森自控宣布将与消防与安防巨头泰科国际公司合并,两家总市值目前分别为264亿美金与160亿美金;而再早之前韩国三星Techwin易主,韩华成为控股方。2015年中国安防企业高新兴、佳都科技、中安消、东方网力等都有大举收购的动作,中国安防行业在经过10余年的快速发展之后,一家独大、数家领先的格局已经逐渐清晰,有实力公司相继上市或通过其他形式进入资本市场,通过常规发展进入安防主战场的机会已经不多,行业进入资本整合时代。我们认为近1-2年将出现更多资本整合案例,行业集中度将进一步提升。

QLED在大屏幕显示领域优势逐步确立,三星加码投资量子点。

据韩媒报导,三星计划以更换8代线设备的方式,在2016年进行QLED等新一代显示器的设备投资。QLED是指量子点发光二极管,与OLED类似,其同样具有自发光特性,可以通过优化液晶显示背光源或直接参与图像显示两种路径应用于面板领域。由于技术成熟度的限制,QLED目前仍以背光改善途径为主,但是显示效果在色域和功耗上已经可以与OLED相媲美。目前来看,全球参与到量子点阵营的企业也越来越多,除国际大厂三星和索尼,国内TCL、海信、华硕也在做量子点有关的显示产品。随着LTPS、ULED、OLED、QLED等技术的推出、成熟,面板显示市场的竞争日渐激烈,而用户对于不同技术的辨识度降低,多种技术共存、共发展的格局有望持续。

全球半导体行业景气度五个月来首次上涨。

据半导体行业协会(SIA)表示,3月份的芯片总销售额为261亿美元,较2月份上涨0.3%,这是五个月以来首次出现上涨。SIA表示,日本3月份的销售较2月份上涨了4.8%,亚太地区上涨了2.3%,欧洲地区则上升了0.1%。但中国的销售却下降了1.1%,美洲地区下滑了2.8%。

重点投资组合。

电子:安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明(000541)、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池;半导体:上海新阳、国民技术、长电科技、艾派克、同方国芯;安防:海康威视、大华股份。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

申请时请注明股票名称