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电子行业周报:新芯紫光合作存储,VR/AR推升OLED

发布时间:2016-07-10    研究机构:华泰证券

传言武汉新芯将与紫光集团将联手,共同发展存储器

统筹中国内存产业发展的武汉新芯将与紫光集团携手合作,且现在不只获飞索半导体在的技术授权,还可能得到美光的协助。武汉新芯已经有两万片的12寸厂规模,加上新厂已经开始动工,适合作为生产的基地。紫光集团旗下的紫光国芯,去年取得中国唯一的DRAM设计公司西安华芯控股权。紫光集团的资金募集能力强,加上华亚科前董事长高启全的加盟,紫光实力雄厚。紫光与武汉新芯的整合,不仅在生产团队、既有半导体厂基础、IC设计团队、民间资金、国家基金都产生更大的实力。也加大了跟技术授权来源美光的谈判优势。

虚拟显示魅力初绽,OLED仍是当下最优选

7月8日Niantic Inc推出的宠物小精灵主题AR手游Pokemong go在全球范围受到热烈追捧,充分显示了虚拟显示的魅力和潜在的巨大消费群体。OLED凭借更逼真的显示效果、更高速的响应以及轻便、可弯曲、可透明化等特性成为虚拟显示的最优屏显方案。在今年的SID,三星显示推出了首款UHD 5.x-inch AMOLED面板,由于其优异的清晰度、较高的成本和较复杂的制造工艺,我们认为该类型面板的应用方向是VR领域。类似智能手机革命拉动液晶产业的历程,虚拟显示领域杀手级产品的推出将加快OLED产业的发展。建议重点关注GQY视讯(投资Meta)、水晶光电(投资Lumus),东山精密(牵手和辉布局OLED模组)。

特斯拉升级8.0固件,全面加强AutoPilot

特斯拉车主们将再次通过OTA得到最新的8.0版本固件,除了自推出以来的用户界面大改版之外,8.0版还带来了全新的Autopilot功能,除了几乎全自动的高速自动驾驶功能外,车主也将能够拨动转向灯并让车子驶出匝道。UI方面,8.0版较7.0版已有大幅改动,此外语音命令迎来了显著的提升,用户无需再按住按钮就可以使用,且仪表板上会显示系统所理解的内容。虽然不久前出现因开启自动驾驶肇事命案,但是特斯拉通过OTA方式升级固件可以对查找到的bug进行及时补救,而自动驾驶辅助功能作为其最大看点将在实践中不断增强。

本土LCD面板厂显著受益于价格提升趋势

如我们之前周报中持续强调的观点,技术升级(国际大厂投资布局OLED,三星部分产线向Oxide制程升级)、自然冲击(台南地震)、价格竞争(去年LCD产业去库存及大陆厂商扩产加剧价格竞争)使得全球LCD产能收缩,近期三星计划关闭又一条LCD产线L7-1。在OLED产能还未进入大规模释放时期,下游应用对LCD的需求则在智能汽车、智能电视、IoT等多样化应用的拉动下保持旺盛,供求不匹配造成价格持续性上涨。为抓住良好的发展机遇,发挥自身竞争优势,国内面板大厂积持续扩充产能、优化产线,京东方的福州8.5代线更是比计划提前23天封顶,LCD产业重心进一步向本土转移的趋势明显。

晶圆厂产能吃紧或现新一轮芯片缺货行情

随着指纹芯片、双摄像头以及某些公司为下半年的项目和产品备货,已经造成了晶元厂、封测厂产能吃紧。一些摄像头芯片、指纹芯片,甚至于采用半导体TSV工艺的三极管、内存芯片等,都出现了缺货现象,并且业界称这一情况至少要持续到九月后。在苹果与非苹手机芯片,以及指纹辨识、车用半导体和影像传感器订单齐扬带动下,晶圆代工龙头台积电的8吋及12吋晶圆生产线重现客户排队潮,台积电第3季营收将劲升,季增率可望超过15%,甚至接近二成,再创单个季新高。

重点投资组合 电子:安洁科技、欣旺达、欧菲光、均胜电子、洲明科技、GQY视讯、东山精密、佛山照明(000541)、长盈精密、劲胜精密、中茵股份、信维通信、德赛电池;半导体:上海新阳、国民技术、长电科技、紫光国芯;安防:海康威视、大华股份、浩云科技

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险

申请时请注明股票名称