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电子行业周报:安全事故推升电池产业门槛

发布时间:2016-09-04    研究机构:华泰证券

三星Note7爆炸推升产业门槛,国内相关供应商收益。

日前,三星Note7手机发生多起爆炸事件,三星已着手召回并道歉。中国地区并不在召回的范围内。在中国出售的Note7采用了ATL与德赛作为供应商,在韩国出售的手机全部采用韩国SDI的电池。后续SDI的订单将转单ATL。此事件发生后,各大品牌会对电池供应商加大审核力度,提高电池行业的进入门槛,产品质量优异的德赛电池和兴旺达会受益。三星的产品原本主要由韩国中小厂商供应,三星受此事件影响,高端手机的品牌地位会被削弱,其他中高端手机将蚕食其份额,利好其他中高端手机供应商如欣旺达、长盈精密、英唐智控、信维通信、歌尔股份等等。

柔性显示技术已臻成熟,产业力量频繁加码。

相比于在色域、对比度、节能等方面的提升为消费者带来的边际效用,柔性显示才是OLED技术将带来的颠覆性改变。目前作为柔性显示初级产品形态的双曲面屏已经得到市场广泛认可,也成为三星智能手机引以为傲的标签,未来柔性面板的量产将为消费电子提供更大的创新空间。8月初宁波鄞州区与曼格科技签约投建柔性AMOLED显示屏产线,总投资400亿元。此前,京东方分两期投资465亿元在成都建设第6代柔性AMOLED生产线。产业力量的不断加码表明柔性显示技术的成熟度已经达到走向大规模商用的标准,可折叠手机、Paid等概念产品有望加速落地。建议重点关注国内柔性显示先行者京东方A。

GE照明退出亚洲市场,竞争格局改善有助本土企业成长。

由于LED照明市场激烈的价格竞争,继飞利浦、欧司朗相继出售照明业务之后,百年照明品牌大厂GE上周宣布退出亚洲地区照明市场。国内企业凭借着更低的成本、更大规模的投资争得了更大的市场空间。如同LCD产业近期发生的国际产能退出、价格全面上涨一样,尽管供给收缩程度不同,但是发展趋势相仿,本土LED产业有望在持续的产业推动和行业兴衰更替中进行大规模收购、整合,夺得更大的市场地位,实现LED照明产业生产中心向国内转移。建议重点关注具有较强资源整合能力的国内LED照明大厂佛山、阳光股份、欧普照明,以及以照明外贸、道路照明、智能照明为业务新亮点的洲明科技。

上海百亿IC资金升级临港“双特”政策。

上海政府计划3年内通过“双特”(建立特别机制和实施特殊政策)政策,设立超百亿元产业引导基金,支持临港地区半导体产业的新一轮发展。临港将发起100亿元的上海集成电路装备材料基金、50亿元的临港智能制造产业基金、20亿元的海洋产业发展基金、10亿元的临港创业投资引导基金;同时,还将设立每年5亿元智能制造专项资金;此项政策的推出对长三角高端装备制造、新能源、新材料等战略性新兴产业给予支持,利好上海新阳、南大光电等材料标的。形成的产业聚集效应将进一步推动中国集成电路产业的发展,利好长电科技。

重点投资组合。

电子:欣旺达、欧菲光、长盈精密、信维通信、安洁科技、东山精密、德赛电池、京东方A、洲明科技、中茵股份、得润电子、佛山照明(000541)、阳光股份、欧普照明、劲胜精密、均胜电子、远方光电、光韵达、GQY视讯、万润科技;半导体:长电科技、七星电子、上海新阳、国民技术、紫光国芯、华天科技;安防:海康威视、大华股份、浩云科技。

风险提示:经济下行中业绩兑现风险,电子产品渗透率不及预期的风险。

申请时请注明股票名称